Anlageklassen

Eine Strategie die eine positive Wertentwicklung in allen Marktlagen anstrebt, indem sie Preisanomalien vor allem bei weltweit gehandelten kurz laufenden Wandelanleihen höherer Qualität ausnutzt.

Anlagestrategie

Um in jeder Marktlage eine positive Rendite zu erzielen, baut der Aviva Investors Global Convertibles Absolute Return Fund direkt oder über derivative Finanzinstrumente Long-Positionen auf hochwertige globale Wandelanleihen mit kurzer Laufzeit sowie synthetische gedeckte Short-Positionen auf Eigenkapitalinstrumente auf.

Die Absolute-Return-Strategie des Fonds ist, weltweit Long- und Short-Positionen bevorzugt auf hochwertige Emissionen mit kürzerer Laufzeit aufzubauen. Dazu suchen die Fondsmanager nach Preisanomalien an den globalen Wandelanleihemärkten. Diese ermitteln sie durch Filtern des Alageuniversums auf attraktiv bewertete (oder im Falle einer Short-Position auf die teuersten) Wandelanleihen, die nach Urteil der Fondsmanager über das attraktivste Risiko-/Ertragsprofil verfügen.

Das größte Wertsteigerungspotenzial haben die Wandelanleihen, die drei Voraussetzungen erfüllen: 1. Sie werden mit einem Abschlag auf ihren impliziten Wert gehandelt. 2. Sie bieten eine attraktive Rendite und hohe Liquidität. 3. Sie zeichnen sich durch ein hohes Emissionsvolumen aus. Risiken werden minimiert und Chancen erhöht, indem ein Teil des Fondsvermögens in Aktien und Unternehmensanleihen investiert wird.

Zusätzlich versucht das Fondsmanagement, asymmetrisches Renditepotenzial auszuschöpfen. Das heißt, die Performance-Chancen einer Aktie sollen genutzt, Kursrückgänge sollen jedoch vermieden werden. So haben in der Vergangenheit Wandelanleihen in der Regel zu 75% am Aufwärtstrend ihrer Aktie partizipiert, aber nur zu 45% an deren Abwärtsrisiko*.

Anlageeignung

Der Fonds eignet sich als Beimischung zu traditionellen Unternehmensanleihe- oder Mischportfolios sowie zu Portfolios, die Absolute-Return-Fonds beinhalten. Seine Ziele:

• Vergleichbare Rendite mit einem Aktienportfolio bei geringerer Volatilität
• Steigern der Rendite eines Unternehmensanleiheportfolios bei geringfügig höherem Risiko
• Steigern der Rendite bei gleichbleibendem Risiko
• Verringern des Portfoliorisikos ohne Abstriche bei der Rendite

*Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Erträge.